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2024开门首周,银行理财“有点红”_中证网

黄坤 上海证券报

  新年伊始,银行理财规模和收益“回暖”。

  “理财要趁早”“从‘投’开始‘盈’新年”……上海证券报记者获悉,开年以来,银行理财规模迎来回升,整体“破净率”和“负收益率”也逐步回落,含权类产品、固收类产品业绩表现均实现增长。其中,现金类理财规模和收益率均大幅升温,受到投资者热捧。

  资管人士认为,银行理财2024年“开门红”成绩可圈可点,主要受到机构自身产品管理能力提升、债券市场开年热等因素影响。2024年理财公司仍青睐风险水平较低的现金管理类和固定收益类产品,但对权益投资的关注度也有所提升,混合类和权益类产品的占比有可能上升。

  现金类产品领涨

  银行理财规模迅速回暖

  “一定要深入了解本行重点新产品和未来发行计划”“宏观市场回顾和展望”……记者采访获悉,近日多家银行举办理财业务2024年“开门红”交流会,通过详细讲解今年新发理财产品,帮助银行理财业务人员进行“开门红”营销,从而满足客户不同的理财需求。

  “开门红”营销启动以来,银行理财规模迎来回升,迅速实现回暖。据广发证券固收团队统计,2024年首周银行理财规模环比增长1437亿元至27.22万亿元,各类产品规模均上升,现金类产品领涨。

  从投资方向看,现金类产品规模上升幅度最大。“跨年前后,资金灵活性较高的现金类产品规模往往先降后增。开年首周,现金类产品实现最大涨幅,环比扩容886亿元至8.6万亿元。”广发证券固收团队表示。

  展望1月后续银行理财规模,广发证券固定收益首席分析师刘郁表示,结合历史1月规模变动情况,2020年至2023年,各年1月理财规模环比变动分别为+13500亿元、-4100亿元、+3750亿元和-12243亿元,跨年后规模回升的规律并不绝对。如果1月信贷投放规模较大,当母行负债端资金面临阶段压力时,可能会放缓资金回流进程。

  “2023年存款利率经历较大范围调整,导致部分存款资金或流向理财领域。”融360数字科技研究院分析师刘银平向记者表示,这对理财市场来说属于利好,但后续理财规模能够持续回升,需要看理财产品自身净值波动情况,产品收益稳定才能吸引和留住更多的资金。

  理财收益率走高

  警惕后市复杂波动

  开年以来,银行理财产品破净率下降,业绩不达标率持续下降,收益率表现可圈可点。

  广发固收数据显示,银行理财产品开年首周业绩负收益率占比持续下降至1.5%。从产品类型来看,含权类产品业绩表现逆势增长,可投股票“固收+”产品近7日收益率中枢环比增5.05个基点至8.6%,权益及偏股混合型产品转为正收益,收益率为11.9%。固收类产品业绩表现稳定向好,不可投股票“固收+”和纯固收类产品近7日收益率中枢分别小幅增至5.2%和4.5%。

  现金管理类产品收益率不断攀升,受到市场广泛关注。Choice数据显示,截至2024年1月7日,在有数据统计的1069款现金类理财产品中,有102款产品的七日年化收益率上涨至3%以上,11款产品七日年化收益率已至4%以上。

  针对现金管理类产品收益增加,理财公司人士认为,一方面缘于一轮债权类资产收益释放;另一方面,与元旦、春节等特殊节点有关,市场资金需求较大,短期资金利率出现攀升,带动了该类产品收益率走高,但这属于阶段性现象难持续。

  展望后市,普益标准研究员尹铃越向记者表示:“由于政策着力于降低存款利率,以及债市可能呈现出震荡偏强的走势,理财产品的配置端压力进一步上升。另外,部分城投债仓位可能需要寻求其他资产配置替代选择。”

  “2024年,理财产品收益率可能会继续面临挑战。”尹铃越提示称,理财产品的收益率可能会呈现出更为复杂的波动走势,理财公司和投资者要更加注重风险管理和资产配置的灵活性,以适应市场的变化。

  主打“低波稳健”策略

  灵活应对市场变化

  “开门红”后,银行理财规模和收益能否稳步“上升”?

  多位银行理财人士接受记者采访时表示,受2022年11月“破净潮”“赎回潮”影响,2023年上半年理财规模下降明显。随着净值逐渐修复,2023年下半年至今理财规模回升,接下来理财公司需要提升自身应对市场波动的能力,才能为投资者带来更加稳健的财富收入。

  “理财产品规模增长,主要源自3个月及以下期限产品,当前银行理财投资者在多变的市场环境中的‘求稳’态度明显。”普益标准研究员屈颖向记者表示,当前投资者更愿意选择流动性相对较强的短期产品应对市场变化,灵活调整配置;建议理财机构可适量布局短期限产品适应当前投资者流动性偏好,以实现理财规模的稳步增长。

  记者调研获悉,多家理财公司2024年的投资策略重点关注“流动性”和“防风险”,以便更快速地响应市场变化,降低产品破净的风险,保护投资者利益,为投资者创造长期价值。

  一家国有大行理财子投资部相关负责人向记者表示,2024年,要抓住布局产业债的投资机遇,有效服务实体经济,票息策略和杠杆策略相结合,把握交易机会。同时加大对利率债、存单和金融债的交易力度,保持组合的流动性。

  “一定要为客户带来‘稳健、低波’的财富收入。”华东一家理财公司投资经理称,今年将更加注重风险把控,强化内部投研团队的专业化分工和合作。在市场行情出现反转的时候,投资经理应利用专业能力,对市场做研判和灵活应对,在保持负债端的稳定性基础上,再追求收益的稳健。

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